97%的中国高净值人群会考虑家族传承事宜

高净值家庭预计有18万亿元的财富将在10年内传承给下一代，49万亿元的财富将在20 年内传承给下一代，92万亿元的财富将在30年内传承给下一代

中信保诚人寿「传家」对家族传承的定义：以维护家族发展的安全性和可持续性为目标，对家族的物质财富、精神财富、社会财富进行三位一体地传授和继承、发扬与发展

七成高净值人群在本次调研中认为，中国的遗产、赠与相关税收政策可能在10年内出台

根据中信保诚人寿「传家」观察，63%的高净值家庭投保终身寿时选择20年缴费期，近半数高净值家庭将终身寿投保保额设定为被保险人年收入的5倍

推进家族传承事宜的平均年龄为54.1岁

家族财富三大方面中，精神财富的重要性被认为最高（7.65分），物质财富其次（7.14分），再次是社会财富（7.01分）。道德素养、不动产、政商人脉关系分别是最受关注的精神财富、物质财富和社会财富

对于保险，3000万以上家庭净资产人群以及企业主的认可度（分别为58%和53%）和实施率（分别为52%和46%）更高

高净值人群认为保险的相对优势是可以降低税收负担（42%）、帮助保密隐私（41%）和债务风险防范（36%）

关于家族传承，子女的财富接管与保管能力（50%）是最大的家庭内部担忧因素，遗产、赠与相关税收政策（46%）是最关心的外部变量

对于家族传承的手段，最期待的效果是“指定受益人从而避免纠纷”（46%）、“资产稳健保值”（42%）、“体现传承准则与约束条件”（38%）

中国高净值人群消费价格总水平同比上涨6.5%，且高于国家统计局公布的全国居民消费价格指数（2022年7月CPI，+2.7%）的水平

超六成的商品价格相比去年上涨，高档烟酒茶板块涨幅最大（15.7%）

中信保诚人寿与胡润研究院联合发布《中信保诚人寿「传家」·胡润百富2022中国高净值人群家族传承报告》

2022年12月15日，中信保诚人寿与胡润研究院联合发布《中信保诚人寿「传家」·胡润百富2022中国高净值人群家族传承报告》（CITIC-Prudential Life Family Inheritance·Hurun Report China High Net Worth Family Succession 2022）（以下简称为“报告”）。这份80页的报告聚焦在社会经济环境与二代传承高峰来临背景下，中国高净值人群关于家族传承的需求趋势。

根据报告，中国高净值家庭中，预计有18万亿元的财富将在10年内传承给下一代，49万亿元的财富将在20年内传承给下一代，92万亿元的财富将在30年内传承给下一代。中信保诚人寿「传家」对家族传承的定义：以维护家族发展的安全性和可持续性为目标，对家族的物质财富、精神财富、社会财富进行三位一体地传授和继承、发扬与发展。

作为连续三年与胡润百富开展中国高净值家庭深度调研的卓越金融机构，中信保诚人寿成立于2000年，是中国首家中英合资的寿险公司，拥有实力雄厚的股东——中国中信和英国保诚。自成立以来始终以“稳中求进，开拓创新”为基调，聚焦质量和效益，实现业务持续增长，公司综合实力不断提升。如今，中信保诚人寿已成长为一家总资产超两千亿元、在全国拥有23家分公司、风险管理能力突出、综合竞争力在合资寿险公司中名列前茅的优秀企业。

中信保诚人寿保险有限公司总经理赵小凡表示：“改革开放以来，历经40余年的不断发展，财富管理市场不断增长，客户个性化需求也在不断丰富。这就对金融机构特别是寿险企业如何提高综合服务水平提出了更高的要求。”

中信保诚人寿保险有限公司副总经理李海表示：“我们关注高净值客户数目的变化，分布的变化，偏好的变化；也关注他们在物质财富，精神财富，社会财富三方面的传承诉求，我们关注到他们投资于更稳健的金融产品，关注到他们从创富到传富的速度的加快，也关注到他们对遗产相关税收、新政策、隐私保护等环境变量的敏感。”

中信保诚人寿高净值业务部总经理危九平表示：“面对包括‘创一代’在内广大高净值群体的迫切需求，中信保诚人寿于2014年率先设立高端子品牌「传家」，为高净值客户提供专属服务，2019年更是从总公司层面设立高净值业务部，并将之定位为‘保险行业里的私人银行中心’，通过聚焦高客战略，携手众多合作伙伴为高净值群体提供风险管理、传承规划、法律税务、品质生活等综合服务。”

胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示：“中国第一代创业者大多已步入传承阶段，如何顺利地完成企业和家族传承已成为社会和业界关注的重要课题。”

“通过调研我们发现，中国高净值家庭注重以人为本，对精神财富的传承重视度高于物质财富与社会财富，并且崇尚相对平等的子嗣分家制度，这也使得在推进家族传承过程中有更多需要权衡和筹备的事宜。”

“很高兴与中信保诚人寿「传家」连续第三年合作。今年的报告着重探索中国高净值人群对家族传承的认识、需求和行动，希望能为更多高净值家庭制定家族传承规划带来一些启发和参考。”

报告核心发现：

97%的高净值人群会考虑家族传承事宜；高净值人群对精神财富的传承关注度高于物质财富与社会财富。

对于家族传承的考虑者，有四成已经实施了家族传承规划。对于目前的家庭财富，高净值人群分配比例最高的是家族传承（30%），其次是财富投资、后代教育、当前消费和养老储备，慈善捐赠的投入比例约8%。

家族财富三大方面中，精神财富的重要性居首（7.65分，10分制），物质财富其次（7.14分，10分制），再次是社会财富（7.01分，10分制）。企业主对社会财富的关注度相对较高（平均7.14分，10分制）。道德素养、不动产、政商人脉关系分别是最受关注的精神财富、物质财富、社会财富的传承对象。

中国高净值人群推进家族传承事宜的平均年龄为54.1岁。保险作为传承的重要工具，其税收规划功能、隐私保密功能、债务风险防范被高净值人群视作优于其他传承工具的三大优势。

关于推进家族传承事宜的合适契机，大多数高净值人群是以自己的年龄为主要考虑因素（57%），其次是以后辈年龄为考虑因素（30%），以企业发展进程为考虑因素的占14%，最多的人把自己临近退休的时间点作为推进传承事宜的合适契机（34%）。平均而言，中国高净值人群开始传承行动的平均年龄为54.1岁。

相比其他传承工具（包括法定继承、遗嘱、信托、赠与），高净值人群认为保险的相对优势是可以降低税收负担（42%）、帮助保密隐私（41%）和债务风险防范（36%）。

关于高净值人群的家族传承，子女的财富接管与保管能力是最大的家庭内部担忧因素，遗产、赠与相关税收政策是他们最关心的外部变量。

关于家族传承，95% 的高净值人群对家庭内部因素存在担忧，最大的担忧是子女的财富接管与保管能力（50%），例如子女对财富的挥霍、子女的心智不成熟等等。对于外部环境因素的变量，遗产、赠与相关税收政策变化（46%）得到了最多高净值人群的关注。七成高净值人群在本次调研中认为，中国的遗产、赠与相关税收政策可能在10 年内出台。

对于传承手段和工具，高净值人群最在意受益人的确定性及资产保值的稳健性。

对于保险，3000万以上家庭净资产人群以及企业主的认可度（分别为58%和53%）和实施率（分别为52%和46%）更高，体现出他们对保险在传承方面的作用有着更加深刻的认识。根据中信保诚人寿「传家」观察，63%的高净值家庭投保终身寿时选择20年缴费期，近半数高净值家庭将终身寿投保保额设定为被保人年收入的5倍。

对于家族传承的手段，中国高净值人群最期待的效果是“指定受益人从而避免纠纷”（46%）、“资产稳健保值”（42%）、“体现传承准则与约束条件”（38%），这些都反映出在家族传承的过程中，确定性对高净值人群极高的重要性。

中国高净值人群消费价格总水平稳定上涨，超六成的商品价格相比去年上涨。

今年胡润研究院连续第16年发布中国高净值人群消费价格指数（LCPI），也是第三年与中信保诚人寿「传家」联合调研。今年中国高净值人群消费价格指数涵盖高净值人群生活消费的房产、大健康、名校教育、奢华旅游、手表和珠宝、配饰和护肤品、高档汽车、游艇和公务机、高档烟酒茶、休闲生活这10大类、124个与高品质生活方式相关的商品价格，对比它们在今年与去年的市场价格。

今年中国高净值人群消费价格的总水平同比上涨6.5%，高于国家统计局公布的全国居民消费价格指数，2022年7月CPI同比上涨2.7%。

胡润表示：“与去年同期相比，今年中国高净值人群的消费价格总体上涨了6.5%，是十年来最高涨幅。今年价格涨幅较大的主要是高端威士忌、红酒和雪茄，上海、杭州的高端房产，以及配饰和护肤品等。很多奢侈品牌在全球范围内纷纷涨价，主要原因包括成本上涨、通货膨胀、市场需求增大，以及大量收藏导致的货源紧缺等因素。”

今年的124个商品中，超六成（81个）价格比去年上涨；17个商品价格比去年下降；26个保持不变。与去年相比，今年新增了14个商品，包括5个高档皮包（香奈儿Classic Flap斜挎包等），1件高级珠宝（卡地亚Panthère de Cartier戒指）、1款运动鞋（巴黎世家Triple S Clear Sole运动鞋）、1套护肤品（SK-II男士神仙水面部精华）、1款玩具（乐高星球大战系列AT-AT）、1次心理咨询（安肯心理咨询），1处健身场所（嘉里健身）、1处房产（广州尚东柏悦府）等；去除了11个商品，包括1套高档服饰（迪奥A字型大衣和中长款连衣裙）、1辆跑车（布加迪Chiron Pur Sport）、1款家电（三星Neo QLED 8K光质量子点电视）、1种高档干邑（轩尼诗「八」珍藏干邑白兰地）等，主要原因是商品断货或停产。

这124个商品中，54%是进口商品。与去年相比，今年外币汇率呈现不同程度的下跌，截至今年 7月13 日，日元兑人民币汇率以20.3%的跌幅高居第一，欧元下跌13.5%，英镑下跌12.3%，澳元下跌4.9%，瑞士法郎下跌3.7%。而美元兑人民币汇率上涨3.8%，港币上涨2.9%。

高档烟酒茶板块的平均涨幅为15.7%，是今年涨幅最大的品类。威士忌部分，大摩40年苏格兰单一麦芽威士忌涨幅最大（43.8%），Johnnie Walker蓝牌威士忌涨幅次之（40.8%），皇家礼炮21年礼盒装位列第三（33.4%）。今年1月，大量调价通知都聚焦于威士忌品类，尤其是单一麦芽威士忌以及高端威士忌年份酒。涨价原因主要是：疫情防控导致的海运价格、人力成本大幅上涨；原料、包装材料的价格上涨；市场需求的增大；通货膨胀等因素。雪茄部分，大卫杜夫雪茄2号铝管装（20支）售价5,250元，上涨25%，高希霸雪茄bhk56（10支）售价2万元，上涨11%。雪茄价格大涨的因素主要有四点：一是原料烟叶的紧缺；二是全球疫情导致的跨境运输困难；三是雪茄领军企业哈伯纳斯在今年宣布采取统一全球零售价格策略，调高了欧洲等地的价格；四是一些高净值人群将雪茄视为投资品，进行大量的收藏，导致货源紧缺。

配饰和护肤品板块的平均涨幅为14.2%。其中，路易威登一款手袋涨幅最大，高达54.3%，售价5,400元。其次是香奈儿一款斜挎包，涨幅25.5%，售价27,100元。位列第三的思琳一款手包，涨幅20.3%，售价8,900元。今年7月，法国奢侈品巨头LVMH发布了上半财年业绩报告，指出上半年集团大多数品牌都全面上调了价格。

奢华旅游板块的平均涨幅为10.2%。其中，海南一个度假酒店海景套房在今年所有商品中，涨幅最大（51.1%）。新冠疫情让正值暑期旅游旺季的海南不得不按下“暂停键”。回到6月，海南的游客数量激增，带动各项消费品价格水涨船高。

房产板块的平均涨幅为9.4%。国内，涨幅最大的是上海世茂滨江（27.7%），排名第二的是上海浦东星河湾（26.8%），位列第三的是杭州武林壹号（19.4%）。国外，涨幅前三大城市分别为洛杉矶（14.6%）、纽约（13.9%）、旧金山（10.6%）。

休闲生活板块的平均涨幅为8.6%。其中，《2022胡润中国艺术榜》平均成交额4,290万元，对比去年涨幅高达32.4%，是本板块之最。当下文化产业已上升到国家政策领域，艺术品收藏是推动行业发展、推进市场壮大、促进中国文化传播的重要途经。高尔夫会籍卡普遍大涨，上海佘山国际高尔夫俱乐部会籍卡为315万，涨幅达到28.6%，北京华彬高尔夫俱乐部会籍卡为128万，涨幅18.5%，浙江富春山居高尔夫俱乐部会籍卡为138万，涨幅15%。

手表和珠宝板块的平均涨幅为6.2%，对比去年涨幅明显。其中，宝格丽一款手镯涨幅最大，高达15%，售价66.8万元。高级珠宝腕表制造商把通货膨胀和原材料价格波动作为涨价浪潮的主要原因。而俄乌冲突产生的影响，以及中国市场受疫情影响零售无法正常开展，也成为诸多复杂原因之一。

高档汽车板块的平均涨幅为1.9%。其中涨幅最大的是小鹏汽车G3 520i，售价18.2万元，涨幅11.7%。油价持续高位，供给改善叠加动力电池原材料价格上涨，导致电动车价格持续上升。

名校教育板块的平均涨幅为1%，已连续12年上涨。成人教育部分，长江商学院EMBA的学费为89.8万元，涨幅3.5%。子女教育部分，北京顺义国际学校（11-12年级）、上海包玉刚实验学校（1-3年级）的学费分别比去年上涨2.8%、7.7%。学费上涨的主要原因是：师资成本上升、土地租金上涨、校园硬件设施维护的支出变大。英国伊顿公学、英国威雅公学、香港哈罗公学的学费均比去年小幅上涨，但由于汇率的变化导致的人民币升值效应，使得英国、中国香港等热门留学目的地的学费出现不同程度的下降。

游艇和飞机板块平均下跌0.8%。公务机部分，达索猎鹰8x售价4.3亿元，涨幅11%，庞巴迪环球快车7500售价4.9亿元，涨幅5.4%。受到疫情之下供应链吃紧、俄乌冲突加剧造成的原材料短缺、能源价格上涨等因素叠加的影响，部分公务机制造商对相关机型进行了涨价举措。另一方面，复杂的运营成本（航油、机场、机组、维修等）让公务机的价格处于瞬息万变的交易环境中，未来需要政策、市场合力推动公务机消费在国内的发展。游艇部分，法拉帝670售价上涨10%，但由于汇率的影响，实际售价下跌3%。

大健康板块平均下跌1%。由于新冠疫情反复等因素影响，例如体检、水疗、植发等较为依赖线下服务体验的大健康消费品受到冲击。

研究方法：

《2022中国高净值人群家族传承报告》的研究成果来源于中信保诚人寿「传家」与胡润百富共同合作项目。这是一份聚焦在社会经济环境与二代传承高峰来临背景下，中国高净值人群关于家族传承需求趋势的报告。

胡润研究院对中国内地2岁以上的高净值人群开展了专项研究，探索后疫情时代下，中国高净值人群的组成结构、生活方式、财富状况、消费状况，以及对家族传承的认识、需求和行动，进而为高净值家庭制定家族传承规划提供策略参考。

项目组首先充分挖掘胡润百富二十多年的研究成果，依托胡润全球富豪榜3,000+榜单级企业家数据库，追踪观察疫情对财富金字塔顶端的影响，并结合《2021胡润财富报告》、《2022胡润至尚优品——中国高净值人群品牌倾向报告》等既有成果，探索疫情后高端需求的趋势变化。

在调研方式上，项目组采用了定量与定性相结合的研究方法。定量方面，项目组依托胡润百富高净值人群样本库，在2022年6月至7月期间按照性别（男性40%，女性60%）、年龄（25-35岁15%，36-45岁35%，46-55岁30%，56岁以上20%）、区域（一线城市60%，新一线/二线城市40%）、家庭净资产（600-1,000万25%，1,001-3,000万40%，3,001-5,000万20%，5,000万以上15%）、职业（企业主50%，企业高管30%，全职投资者20%）等维度进行分层随机抽样，对典型高净值人群代表开展一对一专项问卷访问形式的定量研究。定性方面，项目组邀请了12位来自不同行业的高净值人群和4位金融领域专家进行定性访问，探索他们对于家族传承的认识、需求和行动，以期更广泛、深入地对后疫情时代下中国高净值人群家族传承需求变化进行挖掘和研究。

2022胡润中国高净值人群消费价格指数

关于中信保诚人寿

中信保诚人寿由中国中信集团和英国保诚集团联合发起创建，于千禧之年在广州成立。时任英国副首相的约翰·普雷斯科特在开业仪式上称：“两位巨人走在一起，必将成为行业的领导者。”事实也正如此——伴随着中国保险业的快速发展与成熟，中信保诚人寿在行业中也取得了快速、稳健的发展。

中信保诚人寿提供覆盖寿险、疾病、 医疗、意外、财富管理等多个领域的保险产品和服务，充分满足客户全生命周期的多层次需求。通过持续推动保险保障型业务发展、稳健提升投资管理能力，中信保诚人寿倾力打造“以客户需求为核心”的全方位产品体系。

公司通过持续推动保险保障型业务发展、稳健经营长期理财型保险业务，为客户提供全生命周期综合保险解决方案，全力打造“以客户需求为核心”的全方位产品体系。成立22年以来，中信保诚人寿始终坚持“保 险姓保”。目前销售的近150款产品中，保障型产品占比达到80%以上。近年来，公司进一步加大保障型产品开发力度，围绕人民群众关心的大病保障、商业补充医疗、子女教育、养老保障、意外伤害保障等需求，不断推陈出新，近两年以来共开发和升级70余款新产品。在银保渠道，公司深化和银行的产品合作，以多产品策略支持银保业务的价值提升和结构优化，开发升级多款寿险、年金产品，充分发挥公司投资优势，保费规模大幅提升，渠道价值稳健增长。

早在2014年，中信保诚人寿推出旗下高净值客户专属高端子品牌——「传家」，为高净值客户提供以保险保障为核心的当下财富的长期管理、身后资产的传承安排、 高端医疗保障服务等一站式综合财富管理方案，开创了行业先河。「传家」结合股东及战略伙伴优势，推出保险金信托增值服务、法税服务、教育医疗、传承规划等诸多增值服务，广受高净值家庭好评。

多年来，中信保诚人寿持续开发、完善以管家式健康服务体系、全球紧急救援为代表的特色保险服务体系，让客户享有更多权益和保障。同时，依托科技赋能，公司全方位提升理赔服务时效。凭借瞄准行业痛点、 打造自身亮点的服务创新，中信保诚人寿得到了消费者和社会各界的肯定。

作为致力于成为“中国最佳企业公民”的合资寿险公司，中信保诚人寿积极践行“聆听·关怀”的企业社会责任理念，通过严谨规范的公司治理持续为股东创造长期价值，通过优质的产品与服务为客户创造专业价值，通过保障员工权益实现企业与员工共成长，通过服务实体经济和参与公益融入当地社区发展。

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